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金融互換的會計研究
金融互換的會計研究
【摘要】金融互換是一種成功的場外交易金融創新工具，有規避利率風險和匯率風險、降低籌資成本、拓寬投資渠道、增加業務收入、完善價格發現機制和逃避外匯管制等作用。
為給使用者提供質量高的會計信息，充分揭示互換風險，實現投 【關鍵詞】利率互換 貨幣互換 會計確認 公允價值
金融互換來自于背對背貸款的發展，產生于20實際80年代。
金融互換指的是雙方約定合同的內容，簽訂并交換現金流的合約。
金融互換一般包括貨幣互換和利率互換。
貨幣互換指的是雙方利用自己在各自國家金融市場的優勢交換等價的、期限相同的、利率計算方法相同的不同幣種的貨幣。
例如，一家中國公司向一家美國公司貸出一筆人民幣貸款，金額為700萬人民幣，為期10年，利率定為3%，同時，這家美國公司反向中國公司貸出同樣期限的一筆美元，利率定為2%，金額為100萬美元，在這個過程中，雙方通過協議就實現了本金的互換，在互換過程中，中國公司每年向美國公司支付2萬美元利息，美國公司每年向中國公司支付21萬人民幣的利息，在10年合約期到期時，中國公司向美國公司歸還100萬美元，美國公司向中國公司歸還700萬人民幣。
這樣，兩個公司就按照一定的固定匯率以一定的本幣換取了一定量的外幣，完成了貨幣互換的過程。
利率互換指的是雙方同意在未來的一定期限內根據同種貨幣的相同名義本金交換現金流，其中一方的現金流根據事先選定的某一浮動利率計算，而另一方的現金流則根據固定利率計算。
從期限來看，利率互換的常見期限包括1年、2年、3年、4年、5年、7年與10年，30年與50年的互換也時有發生。
雖然金融互換隨著時間的發展已經衍化出了多種形式，例如交叉貨幣互換、零息互換、差額互換等等，但這些都是基于利率互換和貨幣互換發展而來的，因此在下面我們僅討論利率互換和貨幣互換的會計處理問題。
一、金融互換的會計確認處理
在會計處理中，會計確認一般都包括兩個過程：初始確認和后續確認。
金融互換作為一種特殊的金融產品，其會計確認過程除了一般會計確認涉及到的，還包括了終止確認。
互換合約一旦簽訂，就意味著要發生現金流的交換和變動，這種變動會引起企業資產或負債的變動，應該計入企業資產負債表中。
因為商品的本身價值會隨市場因素的變化而變化，這會導致雙方對合約的價格要進行重新估計，相應的公允價值變動就導致就必須對其進行重新確認，互換的會計處理也要進行再次確認。
金融互換的合約都是有約定期限的，合同到期，現金流交換過程完成，必須將其從資產負債表中轉移出去。
金融互換的會計確認包括以上三個過程有其自身的合理性。
首先，金融互換是金融衍生工具之一，它在合同中約定在將來某一時刻進行結算，并約定了雙方應擁有的權利和應承擔的義務。
只要交易雙方達成協議，簽訂合同之后，雙方必須按照合同約定在將來某一時刻與對方進行現金流的交換。
在交換過程中，這些都表現出了企業的資產或負債的變動，必須在企業的資產負債表中表現出來，其次，金融互換的本身價值也會因公允價值隨著時間的推移有所波動，為真實反映互換的信息就需要對互換進行后續確認。
最后，金融合約到期時，雙方都完成了現金的收取和交付，本金互換過程完成，必須在資產負債表中轉銷，進行終止確認。
二、金融互換的會計計量
金融互換的會計計量是與它的會計確認結合使用的。
在進行初始確認的時候，是以交易雙方共同約定的、公允價值計量的交易成本為基礎進行計量的。
對于除以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債外，相關交易費用應當計入初始確認金額。
在進行后續計量時，還應該以雙方約定確認時點的公允價值為基礎計量，在報告期間公允價值的變動計入當期損益。
依據對我國市場行情分析，針對其特點，我國金融工具會計準則國際會計準則規定相一致，即衍生金融工具應按公允價值計量計入企業的表內核算，并將公允價值變動計入當期損益。
這樣改變了企業在使用衍生工具時僅考慮其對現金流等經濟因素的影響。
在使企業并重考慮其對財務報表的影響的優勢上，可以充分揭示金額衍生工具所蘊含的金融風險，降低其對企業財務狀況和經營成果的影響。
貨幣互換要求交易雙方協議確定交換條件和金額，在雙方都愿意的情況下，建立在平等、自愿的基礎上，在合同簽訂時就要進行本金的交換。
在開頭的例子中，中國公司收到了來自于美國公司貸出的100萬的美元，這筆金額應計入美國公司的負債，付出的700萬人民幣計入資產負債表中的資產。
利率互換合約簽訂并不要求及時兌換本金，在約定期限到期時交付利息。
若用公允價值確認則計入資產負債表中的資產和負債金額均為零，利率互換這一過程并未得到反映。
不妨選取一個相對公允的入賬價值，利用這一入賬價值確認利率，使現金流量的變動過程得到體現。
現在一般采用現金流量折現法進行計算。
例子如下：甲公司與A銀行簽訂一個利率互換合同，為期3年，雙方約定：A銀行按100萬RMB支付7.5%的固息，同時按市場利率收取浮動利息，浮動利率按6個月期SHIBOR+0.5%為準，每半年修改一次。
當期的SHIBOR為7%。
在此案例中，A銀行未來應收的固息折現后為19.72萬，為資產，A銀行應付利息為浮動利息，其折現為17.33萬，確認為負債。
三、金融互換的信息披露
會計信息披露指的是企業采取直接或間接的方式公布一些會影響使用者決策的信息。
披露的會計信息是否真實、內容是否充分、對象是否明確直接決定了信息的質量。
一份高質量的財務報告顯得至關重要。
金融互換作為金融衍生品的一種創新，不同于傳統的非衍生金融產品。
較其他而言，對市場的變化更加敏感，其所承載的風險也就更大，投資風險越大，這就要求投資者更加謹慎，應該更加注重對其信息的披露。
本文認為，在財務報表中至少應包含以下信息：第一，交易性質、約定期限、持有日期、持有目的等關于互換合約的一些基本信息。
第二，關于交易所面臨的風險類別及程度，主要包括利率風險、匯率風險、信用風險等。
第三，會計核算時適用的政策和方法。
第四，公允價值的相關信息。
公允價值是會計確認和會計計量的基礎，主要包括當日的公允價值及其取得、算法和在確認過程中采用相關的會計假設等。
參考文獻
[1]方天亮.《金融互換會計信息披露探討》.技術探索.2009年第4期.
[2]趙新政.《金融互換的會計計算問題研究》.當代經濟.2010年第18期.
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