長安汽車公司財務分析報告

時間：2023-06-20 20:40:04 財務分析報告我要投稿

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長安汽車公司財務分析報告范文

　　導語：財務分析報告分析了長安汽車在行業內的現狀及各項財務數據，探討了存在的問題及措施。下面是小編為您收集整理的資料，希望對您有所幫助。

長安汽車公司財務分析報告范文

　　一、研究背景

　　隨著我國經濟高速增長，人均收入有所提高，經濟規模不斷壯大，在經濟快速發展的前提下我國汽車行業發展迅速。如今汽車行業在國民經濟中發揮著越來越重要的作用，汽車行業的貢獻率不斷提高。所以，對汽車行業內部財務報表進行分析研究，這對汽車行業的發展有著重要的意義。汽車財務指標研究的核心目的有兩點：一是為主要汽車消費者和投資者提供必要的價值判斷依據；二是使得企業以此動態角度對公司的經營業績和發展趨勢作出全面的評價和合理的推測。

　　在國家宏觀經濟政策指引下，汽車產業相關政策也由以促進汽車消費為主向以鼓勵汽車技術進步為主轉變。如《乘用車內空氣質量評價指南》、《中華人民共和國車船法實施條例》等的發布均有利于促進汽車技術進步并以此來滿足消費者的需求。

　　二、長安汽車在行業內的現狀

　　重慶長安汽車股份有限公司自1996年成立并與1997年在深交所上市，是一家集汽車研發、制造、銷售與一體的上市汽車公司。多年來，公司以自強不息的精神，快速發展成為擁有2家上市公司、4只股票的國內大型企業。目前長安汽車擁有北京，上海等六家國內產業基地和馬來西亞、美國、墨西哥等六家海外產業基地，員工人數超過6萬余人。并有鈴木、馬自達、福特等多個國際戰略伙伴。經過不懈的努力，公司現已有轎車、客車、卡車和SUV等低中高檔系列。

　　根據汽車上市公司57家發布的業績快報得知，目前39家汽車公司凈利潤同比上漲67%。而在凈利潤實現同比增長的39家公司中有20家的變動幅度超過了50%，其中增幅超過100%的企業有8家，長安汽車的增幅為162。8%位列第三名。長安汽車表示，合營企業長安福特的車型成為新的贏利點，為公司創造了巨大的財富。

　　根據《證券時報》公告可知：長安汽車2013年累計生產汽車722017輛；4月銷售汽車165108輛，今年累計銷售汽車717139輛。第一季度汽車銷量同比增長23%，較東風汽車和江鈴汽車銷售增量多出10個百分點。

　　三、長安汽車財務數據的分析與評價

　　1、資產和負債變動分析

　　參照長安汽車2010—2012年的財務報表可知，從2010年至2012年長安汽車的資產規模不斷擴大，同時2011年和2012年的權益項目分別達到了36。46%和5。25%的增長率，但2012年的股東權益的增長率明顯低于2011年，這說明2011年企業的效率得到了較大提升。而負債項目在2012年度增長5。23%，基本和2011年的增長幅度持平，這表明公司近兩年在利用財務杠桿進行擴張。從這個指標看長安汽車還是較有發展前途的。

　　2、償債能力分析

　　參照長安汽車2010年至2012年的財務報表：公司三年的權益負債率分別為53%、56%、67%，可以明顯看出2012年長安汽車的權益負債率明顯高于前兩年，這表明公司的長期償債能力下降。對比權益比率，2011年略有下降但2012年有大幅度上升，這說明公司在利用負債擴大公司的生產規模。

　　參照公司三年的短期償債能力指標可知，長安汽車公司三年的流動比率明顯低于安全值2，流動比率越接近于2，企業的短期償債能力就越差。公司三年的流動比率都很小，這說明長安汽車的短期償債方面還必須大力提升。速動比率是流動資產減去存貨后的值，較流動比率來說它更能反映企業的短期償債能力，其標準值為1。由于長安汽車三年的比率都較小，這說明公司近三年的短期償債能力較弱。從表2可知，長安汽車的現金比率基本維持在0。2，而現金比率接近0。2最好。這也是一種獲利能力的表現，但是從流動比率和速動比率可推出長安公司短期償債的能力很差，所以發生財務風險的可能性較大。

　　3、盈利能力分析

　　由表1知，2011年的總資產利潤率最高，而2012年卻顯著降低并且低于2010年的比率，這表明長安汽車利用資產獲利的能力較差，照此下去長安汽車的資產閑置可能性較大。而主營業務能力是企業在一定時期內主營業務利潤和主營業務收入的比值，比值越大說明公司的盈利能力越強。從圖表上看，長安汽車的主營業務利潤率逐年下降，這表明公司最近三年的經營效益變差，盈利能力減弱。從長安汽車的成本費用利潤率可看出公司2011年的經營績效最好，利潤空間大，但2012年比率下降幅度較大明顯低于2010年的水平。

　　從以上三項指標可以看出：長安汽車在2010、2011連續兩年中盈利能力較強，但在2012年，公司盈利能力大幅下滑。所以在盈利能力方面長安汽車有待提高。

　　為更加清晰的反映長安汽車近三年的盈利能力，現選擇接近行業水品的江鈴汽車股份有限公司為參考，抓住長安汽車披露的稅后盈利指標進行闡述和分析。下表2是長安汽車股份有限公司和江鈴汽車股份有限公司2010—2012年連續三年對外公布的每股收益和每股凈利潤比較分析。

　　在上市公司盈利能力分析的有關指標中，每股收益一直是廣大投資者最為關心的指標，是大多數投資者用來衡量上市公司是否具有投資價值的重要因素。從表2中可看出長安汽車的每股收益在近三年中波動較大，這種不穩定可能成為投資者放棄投資的關鍵所在；而江鈴汽車的每股收益始終保持穩定增長的上升趨勢，增長性較好。如果能夠繼續保持這種態勢，相信江鈴汽車憑借其較高的投資回報將能夠吸引更多的投資者投資。　　除了每股收益，上市公司的每股凈資產也是眾多投資者關注的因素，也是用來衡量股票含金量的重要指標。從表2中可知長安汽車的每股凈資產始終不及江鈴汽車，而且每股凈資產波動起伏較大。相反，江鈴汽車卻保持穩定上升的水平。雖然長安汽車2011年的每股凈資產較2010年有一定程度的下降，但在2012年有所回升，卻仍低于2010的水平，所幸升降幅度不大，對于影響公司創造財富的能力并不大。

　　通過對以上各項指標的的計算與分析，并結合近年來兩家公司的業績，可以看出兩家公司的盈利能力態勢良好。盡管近三年來長安公司的每股凈資產和每股收益的增減態勢變動不大，但仍不及江鈴汽車，可見江鈴汽車的投資回報水平和股票含金量較高，更能吸引投資者的眼球。

　　4、營運能力分析

　　由表3可知，長安汽車2012年的流動資產較以往兩年同期周轉速度慢，這說明公司流動資產的利用效率低，應注意應收賬款、存貨等資產的變現能力。營業成本與存貨平均余額的比值是存貨周轉率，存貨周轉率越高，公司的變現能力就大，公司的營運能力就越強。從圖表3中可看出公司2011年的營運能力最強。由表推出2010年的應收賬款周轉速度最大，全年周轉次數達到23。5次，但周轉天數較長。而2011、2012兩年全年周轉次數相繼減少，這表明長安汽車管理效率逐年下降，公司營運能力很弱。

　　四、長安汽車財務存在的問題及措施

　　1、企業償債方面的問題及措施

　　從償債指標看，長安汽車的長期償債能力還是不錯的，但是短期償債能力較弱，明顯低于行業標準。所以公司在擴大規模時應特別注意財務方面的風險，合理有效的控制外債。

　　因此，長安汽車可通過增加長期借款以彌補短期的償債能力，如發行債券、銀行借款等方式。

　　2、盈利方面的問題及措施

　　在盈利方面，長安汽車2010年及2011年的業績較好，但是2012年的盈利能力大幅下滑，主營業務收入比下降較多，導致各項指標均低于前兩年。

　　因此，長安汽車應降低產品成本，如通過完善采購體系來降低采購成本；調整產品營銷結構，通過加強完善網絡營銷體系來提高營銷能力；拓展技術成熟車型的市場；進行多元化投資。

　　3、營運方面的問題及措施

　　從營運能力指標看，在2010年和2011年長安汽車的營運能力表現尚好，但是由于2012年的流動資產周轉率大幅下滑以及存貨積壓，導致營運能力大倒退。

　　綜上，長安汽車應嘗試推出更多產品，提高研發能力，陸續推出新車型，可以和國內外資深品牌合作，推出合資品牌；適當加大廣告投入，提高市場知名度。

　　五、結論

　　長安汽車在經歷了2010年和2011年的業績增長期后，出現了2012的回落。這說明長安汽車的銷售情況不穩定，對新產品的研發和推廣不及時，長安奔奔是長安汽車曾經推出過的唯一成功車型但后續車型表現不佳。總體來說，長安汽車近三年的表現缺乏穩定性，企業實力較弱，在日趨競爭激烈的市場中處于明顯的弱勢地位。目前，汽車行業的走勢成為搶眼的板塊且漲幅達到6。9%，超越其他一級行業，穩居行業漲幅榜第一。所以長安汽車若想穩定發展，就必須在可持續發展上努力。

　　拓展：財務分析的方法

　　（一）比較分析法

　　比較分析法，是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。

　　比較分析法的具體運用主要有重要財務指標的比較、會計報表的比較和會計報表項目構成的比較三種方式。

　　1、不同時期財務指標的比較主要有以下兩種方法：

　　（1）定基動態比率，是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。

　　（2）環比動態比率，是以每一分析期的數據與上期數據相比較計算出來的動態比率。

　　2、會計報表的比較；

　　3、會計報表項目構成的比較

　　是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。

　　采用比較分析法時，應當注意以下問題：

　　（1）用于對比的各個時期的指標，其計算口徑必須保持一致；