探究中國金融衍生品市場現(xiàn)狀及其存在的問題論文

　　金融衍生品是金融創(chuàng)新背景下的產(chǎn)物， 隨著我國人均生活水平的不斷提升，金融衍生品市場發(fā)展速度較快。但是隨著市場的逐漸發(fā)展和變化， 中國金融衍生品市場也開始出現(xiàn)一定的問題，金融衍生品作為金融市場中所誕生的工具，需要注重金融風(fēng)險的價值，注重金融創(chuàng)新，進(jìn)而推動金融市場的可持續(xù)發(fā)展。本文將結(jié)合中國金融衍生品市場發(fā)展的實(shí)際情況，分析其中所存的問題，并發(fā)表一些個人的觀點(diǎn)與淺見，希望能夠?qū)χ袊�金融衍生品市場的發(fā)展帶來一定的參考價值。

　　1 中國金融衍生品市場現(xiàn)狀及其存在問題

　　當(dāng)前中國金融衍生品市場中存在的問題主要表現(xiàn)在市場規(guī)范化建設(shè)不夠健全，現(xiàn)貨市場規(guī)模無法匹配，金融衍生品創(chuàng)新性不足以及信息發(fā)布制度不夠完善等方面。

　　1.1 市場規(guī)范化建設(shè)不夠健全

　　自20 世紀(jì)90 年代以來， 金融衍生品開始在中國市場中得以發(fā)展， 商品期貨、國債期貨等開始進(jìn)入到人們的生活當(dāng)中。人們由剛開始的觀望態(tài)度逐漸進(jìn)入到購買金融衍生品的活動當(dāng)中，為我國金融行業(yè)的發(fā)展帶來了更多的機(jī)遇。但是由于中國的金融衍生品發(fā)展時間相對較短， 金融衍生品市場建設(shè)相對不足，金融衍生品監(jiān)督和管理工作較為匱乏，進(jìn)而使得各類存在不良思想的個人或者企業(yè)開始打著金融衍生品的旗號實(shí)施詐騙活動， 使得一些人對金融衍生品的客觀認(rèn)識存在扭曲問題。有效的監(jiān)督和管理機(jī)制能夠預(yù)防各類不良問題的發(fā)生，然而國家相關(guān)管理制度的欠缺，就會造成市場穩(wěn)定性較差的問題，不利于社會和金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

　　1.2 現(xiàn)貨市場規(guī)模無法匹配

　　當(dāng)前金融衍生品市場中， 現(xiàn)貨市場規(guī)模不匹配的問題也比較顯著。任何衍生品市場的發(fā)展對需要完整的現(xiàn)貨市場管理制度、管理模式加以保障。然而當(dāng)前我國金融衍生品市場中的規(guī)模與實(shí)際發(fā)展需求難以得到有效匹配。在缺乏合適的現(xiàn)貨市場管理模式情況下， 就會出現(xiàn)一些不合理的市場價格。同時，金融衍生品市場規(guī)模越小，那么其價值則會越受到人為的影響，對我國金融衍生品市場的發(fā)展十分不利。現(xiàn)貨市場的規(guī)模對金融衍生品的發(fā)展十分關(guān)鍵， 將會直接影響市場價格的穩(wěn)定性。

　　1.3 金融衍生品創(chuàng)新性不足

　　金融衍生品的基本功能為對風(fēng)險的有效轉(zhuǎn)移與規(guī)避，但是在實(shí)際的銷售過程中，卻難以真正做到這一要求，沒有達(dá)到預(yù)期的效果， 這種問題在一定程度上表明金融衍生品的創(chuàng)新性不足。創(chuàng)新是金融衍生品發(fā)展的動力， 然而當(dāng)前我國金融衍生品的創(chuàng)新力度相對不足， 金融衍生品的創(chuàng)新性研究多停留于品牌效應(yīng)的競爭以及市場份額的競爭方面， 對產(chǎn)品的關(guān)注程度相對不足，這種問題下不利于金融衍生品的可持續(xù)發(fā)展。

　　1.4 信息發(fā)布制度不夠完善

　　當(dāng)前我國金融衍生品發(fā)展的過程中， 其中一個較為顯著的缺點(diǎn)為信息發(fā)布制度不夠完善。現(xiàn)代信息技術(shù)已經(jīng)逐漸在各行各業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，金融行業(yè)也不例外。然而在金融衍生品的實(shí)際銷售與管理過程中， 卻沒有真正利用信息技術(shù)促進(jìn)金融衍生品的發(fā)展。我國金融衍生品市場的信息披露制度較為匱乏，信用評級存在著獨(dú)立性與透明性較差的問題，這些問題均會影響人們對金融衍生品的看法， 不利于良好金融市場氛圍的構(gòu)建。2 中國金融衍生品市場的未來發(fā)展建議

　　中國金融衍生品市場的未來發(fā)展， 可以通過構(gòu)建完善的金融衍生品市場監(jiān)督和管理制度; 保證金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場的協(xié)調(diào)發(fā)展; 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新以及完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度， 保證金融交易的透明度等方式予以改革和創(chuàng)新。

　　2.1 構(gòu)建完善的金融衍生品市場監(jiān)督和管理制度

　　金融衍生品的發(fā)展需要完善的監(jiān)督和管理制度予以保證，在當(dāng)前的市場發(fā)展環(huán)境下，需要注重金融衍生品市場管理制度的構(gòu)建，真正將各方力量集結(jié)起來，構(gòu)建參與者自律、行業(yè)自律以及政府監(jiān)督的多種管理模式， 營造良好的金融衍生品市場發(fā)展環(huán)境。

　　政府方面需要加強(qiáng)對金融衍生品的監(jiān)督與管理， 站在交易人員的角度，加大對經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度管理，并定期通過隨機(jī)走訪、抽查等方式，了解金融衍生品經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的管理必要性，維護(hù)交易者的個人利益。政府部門需要加強(qiáng)對金融衍生品市場的監(jiān)督力度， 進(jìn)而最大限度的降低金融衍生品的風(fēng)險發(fā)生幾率。

　　2.2 保證金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場的協(xié)調(diào)發(fā)展

　　金融衍生品市場與現(xiàn)貨市場發(fā)展之間存在著密切的聯(lián)系，在當(dāng)前的時代背景下，需要加強(qiáng)對金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場發(fā)展之間關(guān)系的研究力度。金融衍生品作為金融市場的新生工具，具有一定杠桿性特點(diǎn)，經(jīng)過長時間的發(fā)展具有一定的市場發(fā)展地位，并取得了較大的進(jìn)步，但是相較于一些發(fā)達(dá)國家，中國的金融衍生品市場發(fā)展仍然處于初期發(fā)展階段。縱觀國外發(fā)達(dá)國家的金融衍生品市場發(fā)展情況來看， 國外發(fā)達(dá)國家對金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場的協(xié)調(diào)性重點(diǎn)程度較強(qiáng)。現(xiàn)階段我國金融衍生品市場的發(fā)展， 也需要結(jié)合與借鑒國外發(fā)達(dá)國家的成熟經(jīng)驗(yàn)，將先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)與我國實(shí)際國情相結(jié)合。針對于當(dāng)前的市場發(fā)展環(huán)境， 我國可以適當(dāng)擴(kuò)張現(xiàn)貨市場金融衍生品的規(guī)模、商品交易的種類等等，注重金融衍生品的資源配置，完善市場功能，改善市場發(fā)展結(jié)構(gòu)，進(jìn)而不斷提升國民經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險能力， 現(xiàn)代市場交易量的有效提升能夠促進(jìn)金融衍生品的快速發(fā)展。

　　2.3 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新

　　創(chuàng)新是金融衍生品發(fā)展的生命力所在， 對金融衍生品的發(fā)展能夠產(chǎn)生重要的影響，有助于產(chǎn)生新的盈利模式。在當(dāng)前的時代背景下， 需要注重金融衍生品的創(chuàng)新性研究進(jìn)而保證金融衍生品交易量的持續(xù)性增長。中國金融衍生品的創(chuàng)新性研究可以學(xué)習(xí)國外金融衍生品的創(chuàng)新方式，在明確思路的基礎(chǔ)上，注重民族性元素的融入，豐富我國金融衍生品的種類， 促進(jìn)各類結(jié)構(gòu)性場外金融衍生品的發(fā)展。

　　2.4 完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度，保證金融交易的透明度

　　有效的信息披露制度構(gòu)建對于金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展能夠產(chǎn)生重要的影響。當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)較為成熟的國家均比較注重重大信息披露， 我國金融衍生品行業(yè)的發(fā)展也需要構(gòu)建完善的金融機(jī)構(gòu)信息披露制度，保證金融交易的溝通度。

　　在實(shí)際的的應(yīng)用過程中， 可以設(shè)定獨(dú)立性的金融衍生品網(wǎng)站，交易平臺等等，對存在不良問題的金融產(chǎn)品進(jìn)行及時通報，保證金融行業(yè)的有序化發(fā)展。

　　3 結(jié)束語

　　中國金融衍生品市場的發(fā)展需要在明確問題的基礎(chǔ)上，不斷予以改進(jìn)和創(chuàng)新。中國金融衍生品的發(fā)展，可以通過構(gòu)建完善的金融衍生品市場監(jiān)督和管理制度; 保證金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場的協(xié)調(diào)發(fā)展; 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新以及完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度， 保證金融交易的透明度等方式，真正解決當(dāng)前市場規(guī)范化建設(shè)不夠健全，現(xiàn)貨市場規(guī)模無法匹配， 金融衍生品創(chuàng)新性不足以及信息發(fā)布制度不夠完善等問題， 借助有效的監(jiān)督和管理機(jī)制預(yù)防各類不良問題的發(fā)生，保證金融衍生品市場的穩(wěn)定性，促進(jìn)社會和金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

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