對外投資戰(zhàn)略探討論文范文

　　一、積極實施對外投資戰(zhàn)略的重要意義

　　（一）促進企業(yè)跨國經營，提升國際競爭力

　　在經濟全球化的今天，資本正日益跨越國界流動，促使資源在更大范圍內實現最優(yōu)配置，也有利于企業(yè)在全球范圍內尋找各種投資機會，實現其利益追求目標。在我國現階段拓展海外投資的進程中，政府“扮演”著引導和服務的角色，企業(yè)是核心。近年來，我國企業(yè)海外投資的規(guī)模擴展和方式演變，不但體現出國家的對外政策更加寬松，為企業(yè)“走出去”提供了必要的政策保障和資助扶持，而且還反映了部分企業(yè)已不滿足于國內市場所提供的發(fā)展空間，更需要通過多樣的方式尋求海外資源和市場，特別是國內的一些大型企業(yè)開始進入到發(fā)展的關鍵時期，需要通過國際化整合和開展國際化經營，來獲取專業(yè)人才、專利技術、管理經驗和海外市場等，從而進一步提升國際競爭力，加快我國跨國公司和國際知名品牌的培育。

　　（二）實現產業(yè)的國際轉移，規(guī)避外貿壁壘和摩擦

　　在我國改革開放進程中，為實現經濟快速增長，曾采取大力吸引外商直接投資的策略，而日本和歐美等發(fā)達國家也看中了我國廉價的勞動力、資源以及廣大的市場，紛紛向我國進行產業(yè)轉移，使我國成為其跨國集團的商品生產基地。隨著經濟社會發(fā)展，我國面臨著日益沉重的資源和環(huán)境壓力，并且在參與經濟全球化進程中，遭遇了較多的國際貿易保護主義，使商品輸出面臨阻力。而此時，我國產業(yè)的國際化水平已有很大提升，無論是在資本、技術、管理方面，還是在人才方面，都初步具備了一定的實力。為改變我國制造業(yè)的低端產業(yè)鏈，擴大新型產業(yè)的發(fā)展空間，為有效地規(guī)避貿易壁壘，減少貿易摩擦，促進對外經貿關系的順利發(fā)展，應通過發(fā)展對外投資，推動國內相關產業(yè)的國際轉移，實現我國從勞務輸出、商品輸出，到資本輸出特別是金融資本輸出的轉變，以順應國內資源環(huán)境和國際市場對我國對外合作方式轉型的要求。

　　（三）全球范圍獲取戰(zhàn)略資源.促進經濟實現可持續(xù)發(fā)展

　　我國作為一個發(fā)展中大國，在當前工業(yè)化中期發(fā)展階段，經濟發(fā)展必然帶來對資源能源的大量需求，但相對需求而言，我國自然資源匱乏，很難滿足未來經濟長遠發(fā)展的需要。據報道，當前我國石油進口依存度已達53%，2007年我國原油產量不到1.9億噸，而原油進口量則接近2億噸。為保障資源供應安全，我國必須通過發(fā)展對外投資，跨國并購一些石油和礦業(yè)公司，在世界范圍內掌控必要的石油及其他戰(zhàn)略資源，緩解資源缺乏所帶來的壓力，促進經濟可持續(xù)發(fā)展。

　　（四）有效地運用外匯儲備.調控經濟、分散風險、提高收益

　　近年來，我國貿易順差一路上揚，加之外商投資和各類投機資本的流人，由此形成的雙順差帶來了巨額外匯儲備，我國已超過日本，成為全球外匯儲備最多的國家。截至2008年6月，我國外匯儲備已超過1.8萬億美元。隨著外匯儲備的迅速增長，央行被迫向市場投放大量基礎貨幣，使國內流動性過剩問題日益凸顯，加劇了通貨膨脹的壓力，也使人民幣承受著越來越大的升值壓力。與此同時，我國巨額外匯資產也面臨著如何有效地降低成本、分散風險和長期保值增值的重要問題。因此，加大對外投資、力促企業(yè)走出國門、轉變對外投資策略、增加外匯利用渠道等，就成為消化市場過剩流動性、有效調控宏觀經濟以及保障國家外匯資產安全的必要途徑。

　　二、我國對外投資的發(fā)展歷程和主要特點

　　（一）對外直接投資近年來發(fā)展迅速

　　2006年，我國對外直接投資凈額（流量）首破200億美元，對外直接投資累計凈額（存量）超過900億美元。2006年，我國對外直接投資流量位于全球國家（地區(qū)）排名的第13位。，2007年，我國對外直接投資流量為265.1億美元，比2006年增長25.3%，而存量則達1179.1億美元。其中，非金融類為1011.9億美元，占85.8%；金融類167.2億美元，占14.2%。2008年，我國非金融類對外直接投資又飛速地增長，僅前6個月投資額已達257億美元。

　　（二）對外直接投資的主要特點

　　一是投資方式中跨國并購比較活躍。2006年，我國通過收購兼并方式實現的直接投資為82.5億美元，占當年流量的近40%，其中÷非金融類70億美元，金融類12.5億美元。2007年，通過收購、兼并實現的對外直接投資雖較上年減少20%，但在今后一個較長時期內，通過跨國并購來獲取國外的資源、技術和市場，仍將是我國企業(yè)對外投資合作和培育跨國公司的重要途徑。

　　二是投資行業(yè)分布比較齊全。2006年底，商務服務業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)和批發(fā)零售業(yè)位居對外直接投資的前4位，占投資存量的70%。在2007年底，商業(yè)服務業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)和郵政業(yè)合計占存量的80%。

　　三是投資地區(qū)分布漸趨平衡。2006年，在我國非金融類對外直接投資存量和流量中，亞洲與拉丁美洲之和，均占到90%。2007年，我國金融類對外直接投資流量主要分布在亞洲和歐洲；非金融類對亞洲、北美洲、非洲、大洋洲的投資增長1倍以上。地區(qū)分布不平衡的情況有所改善。

　　四是投資主體呈現以國企為主的多元化。2006年，我國對外直接投資主體繼續(xù)保持多元化格局，當年未有限責任公司所占比重為33%，位居境內投資主體數量的首位；國有企業(yè)所占比重為26%，位居境內投資主體總數的第2位；私營企業(yè)所占比重為12%，位居境內投資主體數量的第3位。2007年，國有企業(yè)占整個境內投資主體的比重較上年有所下降，有限責任公司所占比重上升較多。從對外直接投資數額看，國有企業(yè)特別是中央企業(yè)占絕對的主導地位。

　　（三）對外證券投資的發(fā)展與創(chuàng)新

　　我國對外證券投資起步較晚，1997年只有不到10億美元，1999年突破100億美元，2001年突破200億美元。近兩年來，由于外匯儲備大幅增加，金融市場流動性過剩，使我國對外證券投資規(guī)模迅速擴大，但由于各種突發(fā)的不確定因素的影響，波動較大。我國對外證券投資凈流出，2006年為1125億美元，比2005年增長96%；2007年為23億美元，比上年流量下降98%。2007年末，我國對外證券投資存量為2300多億美元。我國原來的對外證券投資主要是商業(yè)銀行購置境外債券，最近兩年又推出合格境內投資者（ODll）的對外證券投資。

　　（四）中國投資有限責任公司（CIC）的對外證券投資

　　2007年6月，財政部發(fā)行1.55萬億元特別國債，作為中投公司的資本金。2007年9月29日，中投公司正式掛牌成立，注冊資金達2000億美元。中投公司的經營目標除去向國內金融機構注資，依法履行出資人代表職責外，主要是經營運作國家的外匯儲備，投資于境外金融產品，使之成為創(chuàng)新對外證券投資的重要組成部分。中投公司在2007年所做的幾筆主要的海外投資，均屬于對外證券投資。

　　三、我國未來發(fā)展對外投資的對策建議

　　（一）積極、穩(wěn)妥地發(fā)展和創(chuàng)新對外投資

　　當前，從經濟和技術上都要求我國加速對外投資發(fā)展步伐。2006年，我國對外直接投資流量、存量分別僅為全球對外直接投資的2.72%和0.85%。這與我國已有的經濟總量、國際競爭力和長遠經濟發(fā)展要求不相適應。有的學者建議可抓住此次海外金融危機的機遇，開展新一輪海外并購。但同時，也要注意汲取日本在20世紀80年代開展大規(guī)模海外投資的經驗教訓，積極、穩(wěn)妥地開展對外投資行為。要進一步完善對外直接投資結構，從行業(yè)來說，除繼續(xù)加快發(fā)展礦產、金融等行業(yè)對外投資的同時，應加大制造業(yè)對外投資力度，更好地發(fā)揮我國的比較優(yōu)勢和提高自主創(chuàng)新能力。從地域分布來說，除繼續(xù)加快對發(fā)展中國家進行境外加工貿易和境外礦產資源開發(fā)等投資的同時，應加大對美、歐、日的投資力度，通過技術尋求型對外投資，來獲取國際先進技術；從投資主體結構來說，應改變國有企業(yè)占比過大、民營企業(yè)占比過小的狀況，發(fā)展民營企業(yè)投資會更有利于沖破投資壁壘，促進投資主體多元化。要加強我國對外投資服務體系建設，提高財政、稅收和金融對企業(yè)海外投資的支持力度，為企業(yè)提供投資目的國的歷史文化背景、政治經濟形勢、投資環(huán)境、法律規(guī)章、行政程序、稅收政策以及金融、外匯等方面的信息、咨詢和服務，幫助企業(yè)順利走出去并站穩(wěn)腳跟。要完善對境外中資企業(yè)的監(jiān)管制度，規(guī)范境外企業(yè)的行為準則和社會責任，加大對違法違規(guī)企業(yè)的懲處。政府還應重視統籌對外投資擴大與國內經濟金融發(fā)展的關系，保持國內經濟金融平穩(wěn)、較快發(fā)展，為順利地實施“走出去”戰(zhàn)略提供基礎和保障，必須防止類似日本在上世紀80年代末和90年代初的經濟金融大起大落。

　　（二）通過多種途徑有效地化解對外投資中的政治風險

　　當前，我國企業(yè)跨國經營的東道國主要是發(fā)展中國家，其中，有些國家的國內政局不穩(wěn)，社會矛盾較尖銳，加之文化、宗教、民族、部落等沖突，以及經濟利益分爭，蘊含一定的政治風險。如，2007年，我國境外企業(yè)和人員在外遭遇了10余起安全事件，造成人員和財產的重大損失。因此，需要采取措施來化解對外投資中的政治性風險，在處理好國與國之間政治關系的基礎上，加強資金、技術、管理、人才等要素的相互流動，促進雙方具有比較優(yōu)勢的產業(yè)發(fā)展，并推動完善國際貿易和金融體制，反對貿易保護主義和投資保護主義，構筑和諧共贏的對外經貿關系。企業(yè)在對外投資的運作中除應高度重視與各國政府部門以及同業(yè)間的溝通、對話外，還要善于與當地工會、媒體、社區(qū)等民間組織打交道。可根據不同投資地的風險狀況，選擇采取全資、合資、建立分支機構等不同的直接投資方式，或者采用參股第三方國家的公司，再由后者到投資地國去直接投資·的方式。還要逐步建立起適合我國國情的海外投資保險制度，不斷地加強對企業(yè)海外投資行為的支持和保護力度，化解潛在的政治風險，消除企業(yè)海外經營的顧慮。

　　（三）有效地防范和化解對外投資中潛在的金融風險

　　在現代國際金融形勢下，對外投資會面臨諸多金融市場風險。一是金融危機造成的損失。對外投資目的國一旦爆發(fā)金融危機，就會使匯市、股市、債市等大幅波動，使對外投資遭受風險。二是金融衍生市場的陷阱。金融衍生產品對投資者來說既可成為其分散風險、獲取暴利的工具，也可成為投資風險陷阱。三是國際投機資本的危害。國際投機資本不僅會以“熱錢”的形式流入他國，促使資產“泡沫”膨脹和引爆金融危機，而且還會對別國的對外投資進行劫掠。因此，也應逐步培養(yǎng)優(yōu)勢產業(yè)，進行多元化投資，正確處理對外直接投資與對外證券投資的關系。在進行海外投資時，注重對投資目的國、投資行業(yè)和品種以及投資時機的選擇，注重長期收益。要注意防范超范圍從事境外期貨、股票、外匯炒賣以及金融衍生品交易等高風險業(yè)務，加強疏通資本流通渠道并完善跨境資本流動監(jiān)測和預警體系，防范資本外逃、侵吞國有資產和洗錢等危害國家利益的行為。

　　（四）全面提高對外投資主體的倉身素質和競爭能力

　　要按照現代企業(yè)制度，不斷深化企業(yè)體制改革，加強公司治理，完善內控機制，注重自身創(chuàng)新。要提高企業(yè)跨國經營管理能力，加快開發(fā)自有技術和打造國際知名晶牌。要加強企業(yè)人才隊伍建設，增強企業(yè)融人所在地社會的能力，在跨國經營中，遵循國際慣例和規(guī)則，遵守投資地的相關法律法規(guī)，尊重當地文化風俗習慣，在各種商務活動中樹立講信譽的良好形象；要加強和諧共處、互利共贏的觀念，積極開展本地化經營，擴大本地就業(yè)；要改變追求短期利益最大化的經營理念，增強社會責任意識，積極參與當地的生態(tài)環(huán)保、扶危濟困、助學等公益慈善事業(yè)。

　　摘要：當前，我國對外開放已進入到新的歷史階段，要把“引進來”和“走出去”更好地結合起來，積極實施對外投資戰(zhàn)略。文章分析了積極實施對外投資戰(zhàn)略的重要意義，體現在有利于促進企業(yè)跨國經營，提升國際競爭力；有利于實現產業(yè)的國際轉移，規(guī)避外貿壁壘和摩擦；有利于全球范圍獲取戰(zhàn)略資源，促進經濟實現可持續(xù)發(fā)展等方面。總結了我國對外投資的發(fā)展歷程和主要特點，并提出我國未來發(fā)展對外投資的對策建議。

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