企業資產資產評估報告

時間：2022-10-08 17:55:30 資產評估報告我要投稿

相關推薦

企業資產資產評估報告范文

　　大家了解過資產評估報告嗎?如果還不了解相關知識的朋友，歡迎大家閱讀以下：企業資產資產評估報告范文!

企業資產資產評估報告范文

　　企業資產資產評估報告范文【1】

　　一、委托方與資產占有方簡介

　　(一)委托方暨資產占有方概況

　　企業名稱：露露集團有限責任公司

　　注冊地址：河北省承德市翠橋路南 6 號

　　注冊資本：貳億柒仟陸佰零伍萬元

　　法定代表人：王寶林

　　企業性質：有限責任公司

　　成立日期：1997年2月 20日

　　經營范圍：對本集團授權范圍內的資產進行經營管理;果菜汁飲料、礦泉水、純凈水、花崗石制品及荒料、塑料制品、罐頭食品、服裝及其它縫紉品制造、銷售、出口;日用百貨、日用雜品、鞋帽、體育用品、現代辦公用品、工藝品(不含金銀飾品)、飲料、營養麥片、馬口鐵包裝罐制造、銷售;廣告：進口生產所需原輔材料、機械設備及零配件(國家規定一類商品除外);限分公司經營：馬口鐵

　　涂料、彩印。

　　(二)企業經營情況

　　1、露露集團有限責任公司

　　露露集團的前身是熱河省蛋品有限公司，始建于 1950 年，1979 年 3 月變更為承德市罐頭食品總廠，1993 年組建為河北露露企業集團公司，1996 年更名為河北露露集團有限責任公司，1997 年 2 月再次更名為露露集團有限責任公司。

　　集團公司總部設在河北承德。

　　集團現有全資子公司 3 個，控股子公司 3 個(包括河北承德露露股份有限公司，以下簡稱露露股份)，另外有參股公司 6 個，境外控股公司 2 個。

　　2、河北承德露露股份有限公司

　　1997 年露露股份成立，集團作為股份公司的發起人授權露露股份無償使用“露露”商標生產銷售飲料。

　　露露股份的主營業務是利用當地豐富的自然野生杏仁資源，生產和銷售“露露”杏仁露系列飲料產品。

　　露露股份總股本為 31，110 萬元，其中集團公司持有 12，101.40 萬股，占總股本的 38.90%;萬向三農有限公司持有 8，088.60 萬股，占總股本的 26.00%;其余的 10，920 萬股為社會公眾股，占總股本的 35.10%。

　　公司總資產 11 億元，凈資產 7 億元。

　　露露股份是中國最大 10 家飲料企業之一。

　　公司產品品種 16 種，包括露露杏仁露、露露純凈水、露露茶飲料、露露果汁飲料、米奧渴乳飲料等，主要飲料生產能力達 36 萬噸。

　　公司主導產品-露露牌杏仁露，獲得國家專利，在杏仁露市場上，占有率達

　　90%以上，市場覆蓋全國，但主要集中在華北、東北、華東地區。

　　自 94 年以來，連續在全國市場競爭力排行榜上名列前二名，由國家綠委認定為綠色食品，中國消費者協會定為

　　二、評估目的

　　根據與露露集團簽訂的評估業務委托書，北京中證評估有限責任公司受露露集團的委托，對露露集團委托評估的與“露露”產品有關的商標、專利、域名及條形碼等無形資產進行評定估算，為露露集團提供該等無形資產于評估基準日的市場公允價值。

　　三、評估范圍與對象

　　納入本次評估范圍的無形資產包括：露露集團注冊的系列“露露”商標共 127件;專利 73 項，其中“一種罐裝飲料的殺菌方法”及“果實中植物蛋白酶鈍化方法”發明專利 2 項，實用新型及外觀設計等專利 71 項;各類域名共 74 個;企業及商品條形碼 205 種;(詳見附件一、附件二)。

　　四、評估基準日

　　本經濟行為的評估基準日是 2015 年 6 月 1 日。

　　評估中采用的計價標準均為基

　　準日的是由露露集團有限責任公司與XX評估有限責任公司商議確定的。

　　五、評估原則

　　(一)遵循獨立性原則。

　　作為獨立的社會公正性機構，評估工作始終堅持獨立的第三者立場，不受外界干擾和委托者意圖的影響;

　　(二)遵循客觀性原則。

　　評估人員從實際出發，通過現場勘察，在掌握詳實可靠資料的基礎上，以客觀公正的態度，運用科學的方法，使得評估結果具備充分的事實依據;

　　(三)遵循科學性原則。

　　結合本次評估的特點，同時結合無形資產的特點確定了科學的評估方法，使資產評估結果科學合理;

　　(四)遵循產權利益主體變動原則。

　　即以委評資產的產權利益主體變動為假設前提，確定其在評估基準日的現行公允價值;

　　(五)遵循資產持續經營的原則。

　　根據被評估資產按目前的用途和使用的方式、規模、環境等情況繼續使用，確定相應的評估方法、參數和依據;

　　(六)遵循替代性原則。

　　評估作價時，如果同一資產或同種資產在評估基準日可能實現的或實際存在的價格或價格標準有多種，則選用以較低的價格為基準。

　　不充分考慮由于特殊交易行為、交易背景對交易價格的影響;

　　(七)遵循公開市場原則。

　　即評估的作價依據和評估結論在公開市場存在或成立;

　　(八)維護資產所有者及投資者合法權益的原則。

　　六、評估依據

　　我們在本次資產評估工作中所遵循的國家、地方政府和有關部門的法律法規，以及在評估中參考的文件資料主要有：

　　(一)評估法律法規依據

　　1、國務院 1991 年 91 號令《國有資產管理辦法》;

　　2、原國家國有資產管理局國資辦發(1992)36 號《國有資產評估管理辦法施行細則》;

　　3、原中國資產評估協會中評協[1996]03 號《資產評估操作規范意見》(試行);

　　4、財政部財評字[1999]91 號文《資產評估報告基本內容與格式的暫行規定》;

　　5、國務院辦公廳國辦發[2001]102 號《國務院辦公廳轉發財政部關于改革國有資產評估行政管理方式加強資產評估監督管理工作意見的通知》;

　　6、財政部財企[2001]802 號《財政部關于印發〈國有資產評估項目備案管理辦法〉的通知》、財政部財企[2001]801 號《財政部關于印發〈國有資產評估項目核準管理辦法〉的通知》、財政部財企[2001]803 號《財政部關于印發〈國有資產評估項目抽查辦法〉的通知》;

　　8、財政部第 14 號令《國有資產管理若干問題的規定》;

　　9、《企業會計制度》

　　10、《資產評估準則-無形資產》;

　　(二)經濟行為依據

　　資產評估業務委托書;

　　(三)評估工作重大合同協議、產權證明文件

　　1、商標注冊證;

　　2、專利證書;

　　3、其它有關協議。

　　(四)評估取價標準依據

　　1、現行金融機構國債利率;

　　2、中國統計年鑒(2005、2004);

　　3、Bloomberg 上統計公布的信息;

　　4、公開市場的數據統計資料

　　(五)參考資料及其它

　　1、北京科技出版社《資產評估常用數據與參數手冊》;

　　2、評估人員現場勘查記錄和市場調查資料;

　　3、資產占有方提供的有關財務和行業資料;

　　4、公開媒體上發布的有關行業信息。

　　七、評估方法

　　(一)收益現值法簡介

　　本次對露露集團委托評估的與“露露”產品有關的商標、專利、域名及條形碼等無形資產評估主要采用收益現值法。

　　采用收益現值法對無形資產評估是通過測算被評估的整體企業在收益期內的預期凈收益，選擇適當的收益率作為折現率將其折為凈現值，以各年凈現值之和與企業評估基準日的凈資產之差額即為無形資產的價值，這種方法也稱為割差法。

　　收益現值法公式：

　　p = ∑=1

　　n × (1+ r ) N r(1+ r)i n+1n i

　　其中： 2005 年 12 月 31 日的公允價值; P ——委估無形資產于

　　Ri——企業第 i 年凈收益;

　　r ——折現率;

　　I ——收益年期

　　N—— 企業評估基準日的凈資產值

　　(二)收益現值法的假設條件

　　本次評估收益預測是建立在以下假設條件前下：

　　1、一般性假設

　　(1)假設國家和地方現行的法律、法規、社會政治和經濟政策無重大變化; (2)假設企業將保持持續性經營，并在經營范圍、方式上無重大變化;

　　(3)假設國家現行的有關貸款利率、匯率、稅賦基準及稅率，以及政策性收費等不發生重大變化;

　　(4)假設無其他人力不可抗拒及不可預見因素對企業造成的重大影響。

　　(5)假設本次評估的無形資產在評估基準日后按現有用途持續使用;

　　2、特殊假設

　　(1)由于目前露露集團委托評估的所有與“露露”產品有關的商標、專利、域名及條形碼等無形資產主要是露露股份公司及其下屬兩個子公司使用,集團及其他下屬的子公司很少使用,而且其收益很小。

　　也就是說露露商標等無形資產的價值主要是通過露露股份公司的經營業績體現出來的，因此本次評估的假設模型是建立在露露股份公司合并報表的基礎上的;

　　(2)假設露露集團及露露股份公司的會計政策與進行收益預測所采用的會計政策在重要方面基本一致;

　　(3)假設企業的現有和未來經營者是負責任的，且企業管理能穩步推進公司的發展計劃，保持良好的經營態勢。

　　八、評估過程

　　(一)接受露露集團的委托，以 2005 年 12 月 31 日為評估基準日，對露露集團委托評估的所有與“露露”產品有關的商標、專利、域名及條形碼等無形資產的價值進行評估，擬定評估計劃，簽訂評估業務委托書;

　　(二)聽取委托方關于公司基本情況及資產財務狀況的介紹，收集有關無形資產的資料，委托方協助填表、準備資料;

　　(三)分析集團公司和股份公司的經營情況，財務狀況，各項無形資產的獲利能力及企業發展趨勢;

　　(四)建立收益現值法評估定價模型;

　　(五)對公司未來期間的收益、收益期限、折現率等進行測算，得出初步評估結果;

　　(六)分析、復核資產評估結果對各項數據進行分析;撰寫評估報告、評估說明;

　　(七)進行內部三級審核; (八)與委托方交換意見，修改評估報告和說明;

　　(九)向委托方正式提交評估報告書。

　　九、評估結論

　　根據國家有關資產評估的規定，遵循獨立、公正、科學和客觀的原則及必要的評估程序，對露露集團有限責任公司委托評估的與“露露”產品有關的商標、專利、域名及條形碼等無形資產進行了評估，根據以上評估工工作，得出如下評估結論：

　　在持續經營前提下，露露集團有限責任公司委托評估的與“露露”產品有關的商標、專利、域名及條形碼等無形資產在評估基準日2015年6月1日的價值為45365萬元。

　　十、特別事項說明

　　(一)在評估過程中我們了解到, 1997 年 10 月，露露集團以募集方式，發起設立了露露股份(股票代碼：000848)，露露股份成立后，主營業務是生產“露露” 牌杏仁露，露露集團作為股份公司的發起人授權股份公司無償使用“露露”商標生產銷售飲料。

　　目前“露露”商標主要是由露露股份公司及其下屬兩個子公司使用,集團及其他下屬的子公司很少使用,而且其收益很小,所以本次評估的假設模型是建立在露露股份公司合并報表的基礎上的。

　　(二)在將露露股份公司進行整體收益法評估得出的結果與凈資產采用割差法計算無形資產價值時，企業的凈資產等數據是露露股份在 2015 年 6 月 1 日的經審計后的報表數據。

　　(三)由露露集團有限責任公司及河北承德露露股份有限公司提供的與評估相關的行為文件、營業執照、產權證明文件、財務報表、會計憑證等等，是編制本報告的基礎;委托方和相關當事人應當對所提供的評估對象法律權屬資料的真實性、合法性和完整性承擔責任。

　　(四)評估結論是北京中證評估有限責任公司出具的，受本機構評估人員的執業水平和能力的影響。

　　(五)對企業存在的可能影響資產評估結果的瑕疵事項,在企業委托時未作特殊說明而評估人員已履行評估程序，仍無法獲知的情況下,評估機構及評估人員不承擔相關責任。

　　十一、評估基準日期后重大事項

　　經國家管理機構批復，2014年5月 28 日露露股份定向回購并注銷了第一大股東露露集團持有的公司全部國家股 121,014,000 股，占公司總股本的 38.90%。

　　定向回購后，露露股份股權結構發生變化，露露集團公司不再持有露露股份公司的股份，萬向三農有限公司持有露露股份公司 42.55%的股份，成為露露股份公司的第一大股東即控股股東。

　　露露股份公司總股本由 31,110 萬元變為 19,008.6 萬元。

　　從評估基準日起一年的有效期內，若資產數量發生較大變化，應根據原評估方法對資產額進行相應調整。

　　若資產價格標準發生變化，并對資產評估結果發生明顯影響時，應及時聘請評估機構重新進行評估。

　　十二、評估報告書的法律效力

　　(一)本評估結果是反映評估對象在本次評估目的下，根據公開市場原則確定的現行價格，沒有考慮將來可能承擔的抵押、擔保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價格等對評估價值的影響，也未考慮國家宏觀經濟政策發生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產價格的影響。

　　當前述條件以及評估中遵循的持續經營原則等發生變化時，評估結果一般會失效;

　　(二)本評估報告的結論是以在產權明確的情況下，以持續使用為前提條件;

　　(三)本評估報告僅為報告中所指明的評估目的服務，不得用于本評估目的之外的其他經濟行為;

　　(四)本報告書評估結論有效期限為一年，自 2005 年 12 月 31 日至 2006 年 12 月 30 日止。

　　當評估目的在評估基準日后的一年內實現時，可以評估結論作為資產價值參考依據，超過一年，需重新進行資產評估;

　　(五) 本報告系評估師依據國家法律法規出具的專業性結論，需經評估機構及

　　評估師簽字、蓋章后，依據國家有關法律及資產評估的有關規定，并完成資產評

　　估報告備案后，方可產生法律規定的效力、正式使用; (六)本報告書的評估結論

　　僅供委托方為本次評估目的和送交財產評估主管機

　　關審查使用，報告書的使用權歸委托方所有，未經委托方許可，我公司不會隨意

　　向他人公開。

　　十三、評估報告提出日期

　　本報告書提交委托方的時間為：2006年7月 31 日。

　　北京中證評估有限責任公司

　　注冊資產評估師：

　　法定代表人：

　　注冊資產評估師：

　　二XXX年七月三十一日

　　資產評估報告書備查文件

　　一、委托方暨資產占有方營業執照復印件二、商標注冊證清單(見附件 3) 三、專利證書清單

　　四、域名清單五、委托方暨資產占有方承諾函六、資產評估人員和機構的承諾函七、評估機構評估資格證書復印件八、評估機構營業執照復印件九、簽字評估師資格證書復印件附件：一、商標注冊證復印件二、專利證書復印件

　　企業資產資產評估報告范文【2】

　　一、企業財務戰略

　　(一)企業財務資源與業務規劃的匹配

　　從廣義上講，財務資源是指企業所擁有的資本以及企業在籌集和使用資本過程中所形成的不易被模仿的財務專用性資產，包括企業獨特的財產管理體系、財務分析與決策工具、健全的財務關系網絡以及擁有企業獨特財務技能的財務人員等等。

　　從狹義上講，財務資源僅指企業所擁有的資本。

　　在這里我著重從狹義上對我組的情況進行分析，主要包括市場和產品兩方面。

　　市場方面，我組一開始并沒有進行相應的業務規劃，這無疑是一個致命的缺失，導致我組的未來幾年只是在一步一步的探索中作出決定，最終只是開拓了區域市場，并且在以后幾年堅守區域市場的標王地位，同時兼顧本地市場。

　　所以，第一年在分析了市場信息，對各項需支付的費用后，只投出了較少的廣告費，在第一年就失去了先機，只拿到了最小的訂單;然而在第二年，獲得了區域市場的準入資格后，我組經過慎重的考慮，在區域市場內投出了較多的廣告費，成功獲得了標王的地位，并且在接下來的幾年穩保標王地位;這樣的話，以最少的廣告費獲得最大的訂單，大大節約了成本。

　　在產品方面，主要有P1、P2、P3三種產品，我組嚴格分析了幾個市場未來幾年的訂單預測量，有計劃地生產三種產品，在前三年主要以P1、P2兩種產品為主，后面三年則主要以P2、P3兩種產品為主。

　　因此，在第一年、第二年分別開始投入資金進行P2、P3的研發，根據相應的產品銷售計劃進行原材料、生產線等方面的投資。

　　(二)公司財務戰略規劃

　　公司財務戰略規劃的總體目標是開源節流，在CEO的領導下，和其他部門密切配合，爭取用最少的成本以獲得最大的利潤，保證財務資源的可持續利用。

　　一方面，要在產能允許的情況下，爭取到較多的訂單，增加銷售收入，贏得更多的利潤。

　　另一方面，要節約成本，合理選擇融資渠道，使財務資源的投入產出比盡可能小。

　　具體說來，一要加強成本控制，包括合理投入廣告、生產線持續利用、盡量減少轉產費等，降低投入產出比;二在固定資產方面，考慮到賣掉廠房轉為租賃可以多得十個幣，我們組經過討論果斷賣掉廠房增加了十個幣的收入;同時在融資方面盡量貸長期貸款，避免貸短期貸款，不得已情況下才考慮貸高利，盡量減少利息費用。

　　二、財務分析

　　(一)四力分析(收益力、成長力、安定力、活動力)

　　1.競爭對手橫向比較：

　　如下表1所示，從橫向上對我組第六年情況進行四力分析，結論如下：

　　收益力：我組毛利率排名第三，說明我組產品結構相對合理，銷售收入與成本相對于其他幾個組來說控制在較合適的比例，而且P3產品的需求量在未來幾年將持續增長，我組應該適當調整產品結構，加大對P3的投資;利潤率和總資產收益率也排名在第三，相對靠前，說明我組靠經濟資源的獲利能力較強;凈資產收益率排名第二，說明所有者投入資金的獲利能力較高。

　　總體上來說，我組在第六年的收益力處于偏高水平。

　　成長力：我組收入成長率處于較低水平，這說明我組市場占有份額較小，市場占有能力差，應該合理拓展業務，增大市場份額，加大對產品投資，對癥下藥;第六年利潤成長率我組為零，相對于其他組而言，我組正處于下滑階段，企業發展前景堪憂;而凈資產成長率我組依然處于較低水平，說明我組規模太小，五福進行擴張和占有更多的市場份額。

　　總體來說，我組成長力處于較低水平，無論是市場份額占有還是企業發展狀況都處于下滑階段，應該考慮開拓市場，提高市場占有率。

　　安定力：我組流動比率、速動比率都排名較前，說明我組短期償債能力較強，財務風險較小;固定資產長期適配率較低，說明我組資本結構存在較大的問題，有一部分固定資產是通過流動負債來實現的，存在一定風險;資產負債率較高，說明我組負債水平高，債權人的利益得不到合理保護，會影響公司以后運營發展。

　　總體來說，我組安定力處于較低水平，說明我組的經濟基礎相對較差、財務結構不合理，應該合理調整企業結構，增強經濟基礎，降低企業財務風險。

　　活動力：活動力總體來說排名靠前，說明我組應收賬款、存貨、固定資產等的運作效率相對較好，從這個角度分析，企業還是想多充滿活力的。

　　2.本企業不同年份縱向比較：

　　如下各圖所示，縱向上對我組進行四力分析，結論如下：

　　收益力：從總體上看，毛利率處于下降趨勢，利潤率發展趨勢為波動上升狀

　　態，總資產收益率波動下降，凈資產收益率也呈波動下降趨勢。

　　說明我組的產品、市場結構在第六年時已呈現不合理狀態，應該根據市場現狀做出相應調整。

　　一方面：加大對P3產品的投資，逐漸減少對P1、P2等產品的生產;另一方面，在守住區域市場標王地位的同時，應該積極開拓新的市場，提高市場占有率，企業才能擴大規模，繼續生存發展下去。

　　成長力：成長力總體起福波動較大，說明企業這幾年來發展狀況很不穩定，各個比率都呈下降趨勢，企業規模較小，難以擴張。

　　尤其是收入成長率大幅度減少，說明企業產品結構存在問題，導致銷售收入減少。

　　仍然需要通過進一步調整產品結構，開拓新市場等方式來推動企業長期穩定的發展。

　　安定力：流動比率和速動比率呈現上升趨勢，說明我組短期償債能力在不斷提高;但是固定資產長期適配率呈下降趨勢，說明我組資本結構存在較大問題，正趨于不合理配置;資產負債率呈現上升趨勢，說明固定資產中負債比例越來越大，這對于投資人來說無疑是可以帶來一定利益，但是會嚴重損害到債權人利益，企業應該講資產負債率控制在較合理的比率。

　　總體來說，我組應該調整企業財務結構，打好經濟基礎，降低財務風險，為企業長遠發展做打算。

　　活動力：固定資產周轉率、存貨周轉率呈上升趨勢，應收賬款周轉率、總資產周轉率在近年趨于緩慢發展狀態，因此需要在下訂單時適當參考賬期因素，減少庫存，提高資源利用活力。

　　(二)杜邦分析

　　1.競爭對手橫向比較：

　　如下表3所示，從橫向上對我組進行第六年杜邦分析：

　　凈資產收益率：在各組中排名較后，說明我組企業獲利能力較差，投資帶來的收益處于較低水平，企業運用自有資本的效率差。

　　要想提高凈資產收益率，就要不斷提高稅后利潤，這就要求我組企業提高銷售收入，加強內部管理，降低產品成本，提高銷售利潤率，同時適當調整負債，利用財務杠桿的作用，使企業獲利更大。

　　總資產收益率：在各種中排名也較后，說明我組企業競爭實力和發展能力較弱，換句話說，就是我組相對其他組來說負債過高。

　　這要求我組應該有效控制好成本，節約開支，有效利用資產，提高銷售收入，減少負債。

　　銷售利潤率：在各組中水平相對較低，說明我組銷售收入低，而成本較高。

　　一方面，我組應該提高銷售收入，包括調整產品、市場結構，以及開拓新市場，

　　提高市場占有率等;另一方面，應該有效控制成本，包括合理投入廣告、科學融資、降低投入產出比等。

　　總資產周轉率：在各組中排名第一，說明我組的全部資產經營質量和利用效率較高，存貨與應收賬款較少，資產的營運能力和流動性較強。

　　權益乘數：在各組中排名第一，說明我組負債程度處于上等，經營負擔相對較大，財務風險較大。

　　我組應該科學融資，增大銷售收入，提高盈利能力，減少負債。

　　2.本企業不同年份縱向比較

　　如下表所示，縱向上對我組進行杜邦分析：

　　凈資產收益率：在這幾年間呈波動下降趨勢，說明我組總體上發展狀況越來越差，獲利能力差，應當調整發展策略，積極開拓新市場，提高市場占有率，增加銷售收入，降低成本，增強企業實力。

　　總資產收益率：同樣呈現波動式下降趨勢，說明我組負債不斷增加，收益能力減弱，競爭能力和獲利能力都在下降。

　　我組應該科學有效進行融資，減少負債，提高銷售收入，提高企業競爭能力。

　　銷售利潤率：呈下降趨勢，說明我組銷售收入逐漸降低，而成本開支越來越大。

　　我組應該有效控制各項成本，節約開支，同時提高銷售收入。

　　要通過合理融資、降低利息成本，減少廣告、轉產費等可控成本等方式進行“節流”;同時根據市場價格的變化調整產品結構，并積極開拓市場，擴大市場占有率，以實現“開源”的目標，最終增加企業銷售利潤。

　　總資產周轉率：總體呈上升趨勢，總體發展態勢相對平穩。

　　應該注意的是，在今后的發展過程中，需要注意存貨和應收賬款等資產的周轉效率，在訂單的選取上要參考賬期等因素，并盡可能多地銷售產品，以提高總資產周轉率，增強企業的活力和償債能力。

　　權益乘數：呈上升趨勢，說明我組負債程度越來越高，資產結構不合理，經營負擔增加，財務風險增加，不利于企業長期發展。

　　我組應該科學融資，減少負

　　債，提高企業獲利能力，減少企業負擔。

　　三、現金流控制能力分析

　　(一)財務預算情況

　　我組在財務預算方面只是大概估計了一下各項必須支付的開支，并沒有填制相應的現金流量表，這無疑是我這個財務總監的失誤。

　　并且由于預算沒有做到位，在第三年時存貨和原材料較多，導致生產線停產一年，公司收入少，幸而及時了解了市場情況，將存貨和原材料賣出;而在第五年的經營過程中幾近斷了現金流，這才及時進行了短期貸款。

　　我組應該在經營一開始就做好財務預算，這樣才能合理利用現金流，制定好公司發展戰略。

　　一方面，要通過對市場產品價格和需求量的分析，結合其它小組的相關信息，合理進行廣告資金的投入，不能一味地節省或者一味地冒進，爭取用較小的成本拿到較大的訂單，增加銷售利潤，減少綜合費用等在各項成本中所占的比重，提高所有者權益。

　　另一方面，要及時關注存貨、應收賬款等，合理進行原材料的訂購和生產線的管理，提高現金流的運作效率，以增強企業獲利和償債能力，實現企業的長期有效地可持續發展。

　　(二)融資及時率

　　縱觀六年的情況，我組成員一直存在一個誤區，認為能不貸款是最好的，導致我組在進行投資方面總是畏手畏腳，市場未能及時開拓，導致市場占有率較低，市場份額少。

　　并且在第五年的經營過程中出現現金流幾近斷流的情況，這才匆忙進行貸款，無疑給我們企業長期發展帶來非常不利的影響。

　　所以我組在融資及時率方面是較差的，這也是我組六年經營成果較差的一個重要因素。

　　(三)現金流控制的合理性分析

　　我主要從我組現金的償債能力、資金周轉能力和獲利能力進行現金流控制的合理性分析。

　　通過四力分析和杜邦分析可以看出，我組負債程度較高，資金周轉能力較低，獲利能力處于較低水平。

　　我組在第六年經營中，走入一個誤區，認為現金越多越好，于是不斷進行折現，導致貼息不斷增加，利潤下降，所有者權益下降。

　　因此，需要隨時了解現金流量、庫存積壓、銷售、應收賬款等情況，以提高現金的周轉效率。

　　同時要通過調整產品和市場結構以增加銷售利潤，提高現金的獲利能力。

　　四、個人總結

　　(一)沒有合理預算

　　我組在一開始經營時就沒能夠搶占先機，在沒有對財務進行確切的預算的情況下，只顧節省廣告開支，沒能奪得本地市場標王地位。

　　而且由于廣告投入少，導致我組第一年的訂單在各組中最小，銷售收入少，以致于第一年就處于劣勢，沒有相應的收入就沒有資金進行市場開拓等一系列投資，影響到了后面幾年的經營，這也是我組公司規模較小的一個重要原因。

　　預算對于一個公司來說是不可或缺的，這直接關系到一個公司的生產運營以及規模擴展等一系列經濟活動，作為一個財務總監，我做要做的不僅僅是記賬，而是應該站在財務的角度給公司經營者提供一些有效和相關經營活動的建議，因為資金是一個公司的經濟命脈，沒有足夠的資金運作，公司所有的一切都將變成紙上談兵，根本不能付諸行動進行實施。

　　(二)沒有進行長期戰略規劃

　　我組并沒有對六年的產品研發、市場開拓、生產線投資、固定資產購置等方面進行合理有效規劃。

　　1.只是在第一年開始開拓區域市場，在第二年奪得區域市場標王后，沒有長遠考慮，后來就算想再進行市場開拓，也由于資金緊張，沒能完成，所以我組就只能局限在區域和本地市場里面;2.在賣掉大廠房后，只是堅守著大廠房這一塊陣地，沒有擴大公司規模的打算，生產線投資也沒能及時跟上，導致產能低下，銷售收入較低，而其他綜合費用卻較高;3.對P3產品的研發也在第二年由于資金問題，推遲了一年才進行，這無疑也讓我組落后與其他小組。

　　長期的戰略規劃對于一個公司來說是至關重要的，這關系到一個公司能否持續經營和發展，我也在這次沙盤模擬中認識到了管理和規劃的重要性。

　　(三)負債誤區

　　我組成員一直對貸款存在一個誤區，認為一個公司要是貸款了就說明在經營上存在一些問題，所以我們認為貸款越少越好，能不貸款就盡量不貸，殊不知貸款其實是借別人的錢為自己公司獲得收益，所以一直到第三年才進行長期貸款。

　　在前面的三年我組所有者權益一直下降，很多本來想要進行的投資活動都由于現金不足而放棄，公司經營幾年的凈利潤都是少之又少。

　　由于貸款較晚，市場開拓、購置生產線、產品研發投資等沒能搶占先機，落后于其他組。

　　這是我組經營不善的一個重要原因。

　　合理的負債也是一個公司所必須的，在這次模擬中，我們組也有過現金流幾近斷流的現象，要不是能及時貸款，可能公司就面臨破產危機。

　　(四)現金流誤區

　　我組一致認為現金越多越好，總是以為看得到的才是最安心的，所以在第六年經營時，雖然接到訂單比較多，有望體感所有者權益。

　　可是由于這個錯誤的認識，我們不顧賬期長短，統一折現，導致貼息增多，所有者權益下降，影響了

　　整個企業后續經營，不利于企業長期發展。

　　這個誤區無疑也是財務總監不應該犯的，我沒有了解所有者權益的本質，錯誤的認為現金越多所有者權益金應該越多，最后填制資產負債表時，發現我組的凈利潤沒有增加反而下降了，這也是我組最后一年經營所有者權益下降的一個重要原因。