分析股份合作制企業的所有權

　　下面小編就為大家呈上股份合作制企業的所有權，歡迎各位工商管理畢業的同學參考閱讀!

　　摘 要:通過分析股份合作制企業的所有權成本――包括持股職工對企業管理層進行監控而產生的監控成本､持股職工進行集體決策所產生的決策成本以及由經營風險所帶來的風險成本,指出了股份合作制作為一種企業產權制度,相比較于傳統國有企業和現代股份公司的產權安排形式,具有哪些優勢和劣勢｡要解決股份合作制企業的所有權成本問題,則需依靠企業自身經營方法的改進､市場監督力量的形成和及時有力的政策法規保障｡

　　關鍵詞:股份合作制企業;監控成本;決策成本;風險成本;

　　一､股份合作制企業的內涵

　　股份合作制企業,是指以企業職工出資為主或者全部由企業職工出資構成企業法人財產､合作勞動､民主管理､按勞分配和按股分紅相結合的企業法人｡股份合作制企業既不同于股份制企業,也不同于合作制企業和合伙企業,它是以勞動合作為基礎,吸收了一些股份制的做法,使勞動合作和資本合作有機結合,是我國合作經濟的新發展,也是社會主義市場經濟中集體經濟發展的一種新的組織形式｡從目前各地的改革實踐和法律原理來分析,股份合作制企業有以下特點:

　　1.股份合作制企業是獨立的企業法人｡股份合作制企業必須符合《民法通則》規定的企業法人的必備條件,依法定程序設立,能夠獨立承擔法律責任｡

　　2.股份合作制企業的股東主要是本企業的職工,原則上不吸收其他人入股｡但是企業職工入股實行自愿,應鼓勵和采取優惠辦法吸引職工投資入股,不得強行要求職工入股｡

　　3.股份合作制企業依法設立董事會､監事會､經理等現代企業的管理機構,企業職工通過職工股東大會形式實行民主管理｡股份合作制企業的職工股東大會既是企業的股東大會,又是企業的職工代表大會,是股份民主和勞動民主的適當結合｡

　　4.股份合作制體現了勞動合作和資本合作的有機結合｡在股份合作制企業中,職工既是企業的勞動者,又是企業的出資者｡

　　5.在勞動分配方式上,股份合作制企業實行按資分配和按勞分配相結合｡股份合作制企業的職工既是股東又是勞動者,所以,其取得收入的途徑有兩種,一是工資收入,實行按勞分配,多勞多得;二是資本分紅,按其入股多少決定,從稅后企業利潤中取得,同股同酬｡

　　二､股份合作制企業的所有權成本

　　所有權有兩項核心權能:控制權和剩余受益索取權｡這兩項權能都有其固有的成本,我們可以把這些成本劃分為三種:對管理人員的監控成本､集體決策成本和風險承擔成本｡

　　(一)對管理人員的監控成本分析

　　對管理人員的監控成本是由企業所有者對企業經營者的監控而引起的成本,即委托代理成本｡在股份合作制企業中,委托一方是指全體持股職工,具體表現為由全體持股職工組成的股東大會以及由股東大會選舉產生的董事會,而代理一方是指以總經理為首的經理層｡由此,股份合作制企業的委托代理成本即為股東大會及董事會對經理層的經營行為進行監督約束的成本｡具體說來,是指企業的全體股東為了監督約束經理層的行為而進行信息調查､集體商議等｡在普通的股份公司當中,由于股權的極大分散以及股東對企業內部信息了解的匱乏,委托代理成本非常大,股東對經理層進行直接控制非常困難,由此形成了“內部人控制”問題｡在發達國家,化解股份公司這部分高昂的委托代理成本,解決內部人控制問題,主要依賴于以下幾點措施:第一,“用腳投票”機制;第二,完善的財務審計制度;第三,成熟的經理人市場｡比較股份公司的情況,我們可以對股份合作制的委托代理成本進行如下分析:首先,股份合作制企業的全部或大部分股權掌握在企業內部的職工手中,股權相對集中,因此,股東采取集體行動的成本相對較低;第二,由于股份合作制企業的全部或大部分股東是企業內部職工,所以,股東獲取企業信息的能力也較強,相應地減少了一部分委托代理成本｡雖然股份合作制企業的委托代理成本相對于股份公司來講較低,但仍然有可能產生“內部人控制”問題｡這是因為每一個持股職工所持股份占企業總股本的比例較小,不能完全激勵他去維護企業利益,產生“搭便車”行為的可能性仍然存在｡假設某一名職工擁有0.1%的企業股份,并且企業所有的利潤都用于紅利分配,而工資與獎金的分配方式基本上都是平均主義的｡在這種情況下,工人勞動的邊際成本沒有改變,但對個人來說,勞動的邊際報酬只有勞動的邊際產出的0.1%,即若某一名職工多付出一份勞動使企業的利潤上升一個單位的話,他個人只能通過紅利分配得到其中的0.1%｡顯然,工人愿意付出的均衡勞動遠遠低于對委托人來說最優的水平｡以此來看,股權分散下的股份合作制并不能避免“搭便車”的行為｡由以上分析可看出,股份合作制企業的委托代理成本并不能完全由內部機制化解,仍需要一定的外部機制的支持｡但股份合作制自身的所有權性質卻在一定程度上妨礙了外部機制產生作用｡這主要是因為股份合作制企業的所有權性質限制了所有權的有效流通｡例如《上海市股份合作制企業暫行辦法》第26條指出:“股權轉讓比例､數額受本辦法第9條､第21條､第22條､第23條規定的限制”,即在股權流動中和流動后,仍須堅持:持股職工在90%以上;最高限額于10倍內;企業外個人和法人持股分別不得超過10%和39%｡股權不能流通,也就意味著股東失去了“用腳投票”的能力,不能通過轉讓所有權來對經理層進行最終威脅｡因此,要有效化解股份合作制企業的委托代理成本,需要相關法律及財務審計制度的完善｡

　　(二)對集體決策成本的分析

　　股份合作制企業的決策機構是股東大會及由其選舉出的董事會,這就是說每一名持股職工都將在一定程度上參與企業的決策過程｡值得注意的是,股份合作制企業的所有者――持股職工具有雙重身份,既是企業股東又是企業職工｡作為一名持股職工,他的個人收入由兩部分組成,一是作為股東得到的紅利,二是作為職工得到的工資,這也就意味著每一名持股職工,他的個人收入最大化目標與企業追求利潤最大化的目標并不完全一致,不同的持股職工的利益目標也不一致,即“企業的所有者在利益上存在異質性”｡因為企業所有者在利益上存在異質性而產生的額外成本就是集體決策成本｡集體決策成本可以分為兩類:一是決策無效率產生的成本,所謂決策無效率是指決策的結果沒有使所有人的財富集合或財富的附加值最大化;二是指決策過程本身制造的成本｡

　　股份合作制企業的最高決策機構是股東大會,其擁有決定企業經營方針､審批企業財務方案及利潤分配方案等權力｡股東大會的決策過程表現為全體持股職工的民主投票過程,具體采用一股一票與一人一票相結合的方式｡如前文論述,股份合作制企業的持股職工在利益上存在異質性,那么具有不同利益的職工會在追求個人收入最大化的動機下結成若干利益集團｡由此看來,股東大會的表決過程的實質即為企業內不同利益集團之間的博弈過程,而占有強勢地位的利益集團將最終決定表決的結果｡這樣的表決結果必將傾向于符合強勢集團的利益,而不是必然符合企業追求利潤最大化的目標和其他弱勢集團的利益,即造成前文所述的決策無效率的結果｡

　　根據股份合作制企業的所有權性質,不僅集體決策的結果是無效率的,決策的過程也將產生高昂的成本｡如前文所述,股份合作制企業的決策過程是一個存在不同利益集團博弈的投票表決過程｡公共選擇理論告訴我們,隨著選民個人偏好的分布變的不均勻,可選擇的表決周期的安排方式也就會相應地增加,這種表決周期本身也會造成相應的交易成本｡更重要的是,表決周期的不穩定性會為那些有權決定表決日程的人創造非常大的權力空間,使他們有機會通過操縱表決程序來實現個人利益｡如果表決者在決策的過程中玩弄策略,那么他們隱藏或發現信息的努力､相互結盟或者拆臺的行為都會進一步增加決策過程的成本｡

　　由以上分析可看出,股份合作制企業的集體決策成本是高昂的,要減少這部分成本,必須制定合理細致的決策制度｡第一,要制定明確的決策程序,避免由于表決周期的不穩定性而帶來的交易成本｡第二,設立一些專業委員會,在某些專業的問題上賦予其一定的表決權以控制強勢集團的行為｡

　　(三)對風險承擔成本的分析

　　股份合作制企業是由全部或大部分企業職工共同出資所有的,本文認為股份合作制企業的風險承擔成本的確大于普通的股份公司｡由于企業的股權不能自由流通,這就使得企業的持股職工將會承擔雙重風險,一方面,職工個人的人力資本因為其專用性被鎖定于某企業;另一方面,職工的貨幣資本由于股權的非流通性被鎖定于同一家企業｡若企業經營不善,則職工既失去了工作也失去了投資｡針對這種情況,本文認為,若政府因為一些目標而需要鼓勵股份合作制企業的發展,比如為實現國有企業的順利改制,就有必要采取一些措施以降低股份合作制企業職工所承擔的風險,例如,可促進不同的股份合作制企業之間建立共同的保障基金,或由政府直接給予一些政策優惠等｡

　　三､結論

　　通過以上對股份合作制企業的所有權成本的分析,我們發現,股份合作制作為一種產權制度,存在著諸多缺陷,將會在企業運行的過程中產生很多問題｡要克服這些問題,第一,應該優化股份合作制制度本身,借鑒合作制經濟和股份制經濟的一些制度安排,將股份合作制制度本身所產生的成本降到最低;第二,創造良好的外部約束環境,通過制定完善的法規和相應的財務審計､人力資本市場等機制來防范股份合作制企業有可能產生的問題;第三,政府應當采取相應措施保障股份合作制企業中廣大職工的利益｡

　　參考文獻:

　　[1] 亨利・漢斯曼.企業所有權論[M].北京:中國政法大學出版社,2002.

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